| 期間 | 超過勝率 (銘柄リターンがTOPIXを上回った割合) | 超過リターン中央値 (典型的なケースでのTOPIX対比リターン) | 超過リターン平均値 | 対象件数 |
|---|---|---|---|---|
| 1年 | 72% | 9.4% | 8.0% | 67 |
| 2年 | 58% | 5.1% | 17.9% | 31 |
（参考）絶対リターン: 1年勝率 88% / 平均+22.1%、 2年勝率 90% / 平均+59.7%
| 指標 | 値 | 判定 |
|---|---|---|
| PBR (株価÷1株純資産。1.0倍未満=解散価値割れ) | 3.07倍 | 適正以上 |
| PER（予想） (株価÷1株利益。低いほど割安) | 40.97倍 | やや高い |
| EV/EBITDA (企業価値÷営業キャッシュフロー。低いほど割安) | 31.93倍 | やや高い |
| 株価 | 1,734円 | |
| 時価総額 | 6,833億円 |
| 項目 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| NC比率（清原式） (企業が使わず溜め込んでいる現金の割合) | 55.2% | 極めて高い還元余力 |
| NC額（清原式） | 3,770億円 | |
| ├ 流動資産 | 3,405億円 | + 全額計上 |
| ├ 投資有価証券 | 521億円 | × 70%で計上 |
| └ 負債合計 | 0億円 | − 差引 |
| 指標 | 値 | 解説 |
|---|---|---|
| 清原式PER | 18.57倍 | (時価総額−NC) ÷ 純利益。NCを控除した実質的な割安度 |
| 実質PBR（含み益調整後） | 3.10倍 | 時価総額 ÷ 修正純資産。不動産含み益を反映 |
| 修正純資産 | 2,201億円 | 簿価純資産 + 不動産含み益 |
| 項目 | 判定 | 条件 |
|---|---|---|
| ISS反対推奨 (海外の議決権行使助言会社。反対推奨=経営陣への圧力) | − | PBR<1.0 かつ ROE<5% |
| Glass Lewis反対推奨 | − | PBR<1.0 かつ ROE<8% |
| 東証PBR改善要請 | − | PBR<1.0 |
| 指標 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 社外取締役比率 (独立した外部の人が取締役会に占める割合) | 0% | 0名 / 11名 1/3未満 → 経営陣寄り（不利） |
| 社外役員比率（取締役+監査役） | 0% | 全役員に対する社外役員の割合 |
| 買収防衛策 (ポイズンピル等。あるとアクティビストに不利) | なし/廃止済み（有利） |
| 所有者区分 | 保有比率 |
|---|---|
| 金融機関 | 39.3% |
| 証券会社 | 1.5% |
| その他法人 | 11.5% |
| 外国法人等 | 28.3% |
| 個人その他 | 19.4% |
| 自己株式 | 1.0% |
| 浮動株比率（東証基準近似） (市場で自由に売買される株の割合) | 87.5% |
| 流動性レベル | HIGH → 買い集めやすい（有利） |
| # | 株主名 | 所有者区分 | 持株比率 | 保有株数 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 日本マスタートラスト 信託銀行株式会社（信託口） | 金融機関 | 15.1% | 11,767千株 |
| 2 | 株式会社日本カストディ銀行 （信託口） | 金融機関 | 4.5% | 3,553千株 |
| 3 | STATESTREETBANKANDTRUSTCOMPANY505018（常任代理人株式会社みずほ銀行決済営業部） | 外国法人等 | 4.3% | 3,355千株 |
| 4 | NOMURAPBNOMINEESLIMITEDOMNIBUS-MARGIN（CASHPB）（常任代理人野村證券株式会社） | 外国法人等 | 3.5% | 2,706千株 |
| 5 | 株式会社日本カストディ銀行退職給付信託みずほ信託銀行口 | 金融機関 | 3.1% | 2,442千株 |
| 6 | 3DOPPORTUNITYMASTERFUND（常任代理人シティバンク、エヌ・エイ東京支店） | 外国法人等 | 3.1% | 2,400千株 |
| 7 | BNYGCMCLIENTACCOUNTJPRDACISG（FE－AC）（常任代理人株式会社三菱ＵＦＪ銀行） | 外国法人等 | 3.0% | 2,336千株 |
| 8 | 日本生命保険相互会社 | 金融機関 | 2.9% | 2,237千株 |
| 9 | 明治安田生命保険相互会社 | 金融機関 | 2.9% | 2,236千株 |
| 10 | 農林中央金庫 | 個人その他 | 2.4% | 1,875千株 |
| 区分 | 比率 | 備考 |
|---|---|---|
| 形式的安定株主比率 | 50.8% | 金融機関+その他法人 |
| ├ 信託口ノイズ | 0.0% | 浮動株扱いで除外 |
| 役員持株比率 | 0.0% | 11名 |
| 実質安定株主比率 | 50.8% | コバンザメシグナル: STABLE |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| オーナー社長判定 | − |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| リスクレベル | NONE |
| 親子上場フラグ | − |
| 上場大株主あり（20%超） | − |
| 筆頭株主が上場企業 | − |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| リスクレベル | LOW |
| 保有銘柄数（上場） | 11銘柄 |
| 簿価合計（上場） | 33億円 |
| 対時価総額比率 | 0.5% |
| 相互保有銘柄数 | 9銘柄 |
| 相互保有リスク | MEDIUM |
| 時価合計（上場） | 89億円 |
| 含み損益（上場） | +56億円 |
| シナリオ | スコア | ゲージ |
|---|---|---|
| アクティビスト撤退 | 1/10 | |
| テーゼ実現 | 4/10 | |
| 議決権敗北 | 6/10 | |
| 需給反転 | 1/10 | |
| バリュエーション到達 | 0/10 |
| 項目 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 制度信用買残 | 0株 | |
| 制度信用売残 | 0株 | |
| 信用倍率 (買残÷売残。1.0未満=売り方が多い) | N/A | |
| 売残消化日数 | 0.0日 | 売残 ÷ 20日平均出来高。 短期消化可能 |
| 売残 対浮動株比率 | 0.00% | 売残 ÷ 浮動株数。 低水準 |
| 項目 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 逆日歩 (空売りに課される追加コスト) | 発生中 → 空売り勢に買い戻し圧力（有利） （品貸料率: 2.06%年率換算） | 品貸料率=逆日歩の年率換算コスト |
| 売残5日変化率 | N/A | |
| 踏み上げスコア (高いほど空売り勢の買い戻しによる株価上昇期待) | 1.0/5 | 信用倍率(0-2) + 逆日歩(0-2) + 売残変化率(0-1) |
| 指標 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 配当利回り（予想） (年間配当÷株価) | 1.0% | |
| 配当性向（実績） (利益のうち何%を配当に回しているか) | 181.9% | |
| 配当性向（予想） | 43.0% | |
| DOE (自己資本配当率。安定配当の持続性を測る指標) | 16.1% | ROE × 配当性向 |
| 配当成長率（前年比） | N/A | |
| 配当CAGR（3年） | N/A |
| 指標 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| FCF利回り | -0.4% | FCF ÷ 時価総額 |
| 自社株買い余力 | 0億円 | |
| 自社株買い余力比率 | 0.0% | 対時価総額 |
| 総還元性向 | 20.8% | (配当+自社株買い) ÷ 純利益 |
| 配当性向シナリオ別 配当利回り | |
|---|---|
| 配当性向 50% | 1.4% |
| 配当性向 75% | 2.2% |
| 配当性向 100% | 2.9% |
業種: 食料品（33業種分類）
| 指標 | 当社値 | 業種中央値 | 対業種比 | 業種内順位 |
|---|---|---|---|---|
| PBR | 3.07倍 | 1.11倍 | 2.77倍 | 90%ile |
| ROE | 8.9% | 5.6% | 1.58倍 | 79%ile 上位 |
| PER | 40.97倍 | 18.04倍 | 2.27倍 | 85%ile |
| 配当性向 | 181.9% | 32.1% | 5.66倍 | 98%ile |
| 指標 | 値 | 解説 |
|---|---|---|
| Beta（1年） | 0.44 | 市場より低リスク 市場全体に対する株価の変動感応度。1.0=市場並み |
| 株主資本コスト | 3.7% | Rf=1% + Beta × MRP=6% |
| WACC (株主と債権者が求める最低リターン) | 3.5% | この率を超えるリターンを生まなければ価値破壊 |
| ROIC (事業に投じた資本に対する利益率) | 4.8% | NOPAT ÷ 投下資本 |
| ROICスプレッド | 1.3% | 価値創造 → 投下資本以上の利益を創出（有利） ROIC − WACC |
| EVA（経済的付加価値） | 45億円 | NOPAT − 投下資本 × WACC |
| 構成要素 | 値 | 計算式 |
|---|---|---|
| 売上高純利益率 | 3.9% | 純利益 ÷ 売上高 |
| 総資産回転率 | 0.78回 | 売上高 ÷ 総資産 |
| 財務レバレッジ | 2.97倍 | 総資産 ÷ 純資産 |
| ROE (自己資本利益率。株主のお金でどれだけ稼いでいるか) | 8.9% | 利益率 × 回転率 × レバレッジ |
| 銘柄名 | コード | 株数 | 簿価 | 時価 | 含み損益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 日本山村硝子㈱ | 5210 | 188,800株 | 313百万円 | 627百万円 | +314百万円 |
| 明治ホールディングス㈱ | 2269 | 40,000株 | 274百万円 | 154百万円 | -120百万円 |
| アサヒグループホールディングス㈱ | 2502 | 300株 | 0百万円 | 1百万円 | +1百万円 |
| 鹿島建設㈱ | 1812 | 105,000株 | 303百万円 | 744百万円 | +441百万円 |
| 丸大食品㈱ | 2288 | 180,000株 | 293百万円 | 426百万円 | +133百万円 |
| ＳＯＭＰＯ ホールディングス㈱ | None | 128,187株 | 535百万円 | N/A | N/A |
| 信金中央金庫 | 8421 | 592株 | 130百万円 | 118百万円 | -12百万円 |
| 東京建物㈱ | 8804 | 115,878株 | 302百万円 | 480百万円 | +178百万円 |
| ダイダン㈱ | 1980 | 106,500株 | 233百万円 | 352百万円 | +119百万円 |
| ㈱みずほフィナンシャルグループ | 8411 | 91,432株 | 354百万円 | 656百万円 | +302百万円 |
| 大成建設㈱ | 1801 | 200,000株 | 964百万円 | 3,759百万円 | +2,795百万円 |
| ＳＯＭＰＯ ホールディングス㈱ | None | 336,561株 | 1,386百万円 | N/A | N/A |
| ㈱北洋銀行 | 8524 | 683,000株 | 313百万円 | 716百万円 | +403百万円 |
| ㈱七十七銀行 | 8341 | 33,000株 | 150百万円 | 324百万円 | +174百万円 |
| ㈱ニチレイ | 2871 | 250,000株 | 725百万円 | 520百万円 | -205百万円 |
| 氏名 | 役職 | 区分 | 保有株数 | 持株比率 |
|---|---|---|---|---|
| 宮石徹 | 取締役 （監査等委員長・ 常勤監査等委員） | 取締役 | 9千株 | 0.0% |
| 時松浩 | 代表取締役 社長 | 取締役 | 8千株 | 0.0% |
| 山本光太郎 | 取締役 （監査等委員） | 取締役 | 2千株 | 0.0% |
| 松風里栄子（藤野里栄子） | 専務取締役 | 取締役 | 1千株 | 0.0% |
| 松出義忠 | 専務取締役 | 取締役 | 1千株 | 0.0% |
| 庄司哲也 | 取締役 | 取締役 | 1千株 | 0.0% |
| 種橋牧夫 | 取締役 | 取締役 | 0千株 | 0.0% |
| 岡村宏太郎 | 取締役 | 取締役 | 0千株 | 0.0% |
| 内山俊弘 | 取締役 | 取締役 | 0千株 | 0.0% |
| 藤井良太郎 | 取締役 | 取締役 | 0千株 | 0.0% |
| 田内直子 | 取締役 （監査等委員） | 取締役 | 0千株 | 0.0% |
※「社外」はEDINET開示の役職名に基づく分類。