| 期間 | 超過勝率 (銘柄リターンがTOPIXを上回った割合) | 超過リターン中央値 (典型的なケースでのTOPIX対比リターン) | 超過リターン平均値 | 対象件数 |
|---|---|---|---|---|
| 1年 | 29% | -2.1% | -2.3% | 7 |
| 2年 | 43% | -48.1% | -6.1% | 7 |
（参考）絶対リターン: 1年勝率 57% / 平均+13.7%、 2年勝率 43% / 平均+37.9%
| 指標 | 値 | 判定 |
|---|---|---|
| PBR (株価÷1株純資産。1.0倍未満=解散価値割れ) | 3.02倍 | 適正以上 |
| PER（予想） (株価÷1株利益。低いほど割安) | -15.81倍 | 割安 |
| EV/EBITDA (企業価値÷営業キャッシュフロー。低いほど割安) | -9.22倍 | 割安 |
| 株価 | 589円 | |
| 時価総額 | 235億円 |
| 項目 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| NC比率（清原式） (企業が使わず溜め込んでいる現金の割合) | 15.6% | 一定の余力 |
| NC額（清原式） | 37億円 | |
| ├ 流動資産 | 93億円 | + 全額計上 |
| ├ 投資有価証券 | 7億円 | × 70%で計上 |
| └ 負債合計 | 61億円 | − 差引 |
| 指標 | 値 | 解説 |
|---|---|---|
| 清原式PER | -14.18倍 | (時価総額−NC) ÷ 純利益。NCを控除した実質的な割安度 |
| 実質PBR（含み益調整後） | 3.22倍 | 時価総額 ÷ 修正純資産。不動産含み益を反映 |
| 修正純資産 | 73億円 | 簿価純資産 + 不動産含み益 |
| 項目 | 判定 | 条件 |
|---|---|---|
| ISS反対推奨 (海外の議決権行使助言会社。反対推奨=経営陣への圧力) | − | PBR<1.0 かつ ROE<5% |
| Glass Lewis反対推奨 | − | PBR<1.0 かつ ROE<8% |
| 東証PBR改善要請 | − | PBR<1.0 |
| 指標 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 社外取締役比率 (独立した外部の人が取締役会に占める割合) | 0% | 0名 / 10名 1/3未満 → 経営陣寄り（不利） |
| 社外役員比率（取締役+監査役） | 0% | 全役員に対する社外役員の割合 |
| 買収防衛策 (ポイズンピル等。あるとアクティビストに不利) | なし/廃止済み（有利） |
| 所有者区分 | 保有比率 |
|---|---|
| 金融機関 | 8.7% |
| 証券会社 | 2.3% |
| その他法人 | 16.9% |
| 外国法人等 | 4.6% |
| 個人その他 | 67.4% |
| 自己株式 | 5.0% |
| 浮動株比率（東証基準近似） (市場で自由に売買される株の割合) | 78.1% |
| 流動性レベル | HIGH → 買い集めやすい（有利） |
| # | 株主名 | 所有者区分 | 持株比率 | 保有株数 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 清原達郎 | 個人その他 | 33.3% | 12,600,000千株 |
| 2 | NTT株式会社 | その他法人 | 13.6% | 5,134,600千株 |
| 3 | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社（信託口） | 金融機関 | 6.2% | 2,350,300千株 |
| 4 | 椎橋正則 | 個人その他 | 2.5% | 928,000千株 |
| 5 | 株式会社SBI証券 | 証券会社 | 2.3% | 854,789千株 |
| 6 | 株式会社日本生物材料センター | その他法人 | 1.9% | 720,100千株 |
| 7 | 金子博昭 | 個人その他 | 1.9% | 704,700千株 |
| 8 | 株式会社ノースブレイン | その他法人 | 1.0% | 368,900千株 |
| 9 | 株式会社日本カストディ銀行（信託Ｅ口） | 金融機関 | 0.8% | 319,300千株 |
| 10 | 株式会社ブレストシーブ | その他法人 | 0.8% | 285,300千株 |
| 区分 | 比率 | 備考 |
|---|---|---|
| 形式的安定株主比率 | 25.6% | 金融機関+その他法人 |
| ├ 信託口ノイズ | 7.7% | 日本マスタートラスト信託銀行株式会社(信託口), 株式会社日本カストディ銀行(信託E口) 浮動株扱いで除外 |
| 役員持株比率 | 82.0% | 14名 |
| 実質安定株主比率 | 18.7% | コバンザメシグナル: TARGET_CANDIDATE |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| オーナー社長判定 | − |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| リスクレベル | NONE |
| 親子上場フラグ | − |
| 上場大株主あり（20%超） | − |
| 筆頭株主が上場企業 | − |
| 項目 | 値 |
|---|---|
| リスクレベル | MINIMAL |
| 保有銘柄数（上場） | N/A |
| 簿価合計（上場） | N/A |
| 対時価総額比率 | N/A |
| 相互保有銘柄数 | N/A |
| 相互保有リスク | NONE |
| シナリオ | スコア | ゲージ |
|---|---|---|
| アクティビスト撤退 | 0/10 | |
| テーゼ実現 | 0/10 | |
| 議決権敗北 | 0/10 | |
| 需給反転 | 0/10 | |
| バリュエーション到達 | 0/10 |
| 項目 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 制度信用買残 | 256,000株 | |
| 制度信用売残 | 256,000株 | |
| 信用倍率 (買残÷売残。1.0未満=売り方が多い) | 1.00倍 | 適正範囲 |
| 売残消化日数 | 1.3日 | 売残 ÷ 20日平均出来高。 短期消化可能 |
| 売残 対浮動株比率 | 0.82% | 売残 ÷ 浮動株数。 低水準 |
| 項目 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 逆日歩 (空売りに課される追加コスト) | なし | 品貸料率=逆日歩の年率換算コスト |
| 売残5日変化率 | 27.1% | 急増 → 踏み上げ期待拡大（有利） |
| 踏み上げスコア (高いほど空売り勢の買い戻しによる株価上昇期待) | 1.5/5 | 信用倍率(0-2) + 逆日歩(0-2) + 売残変化率(0-1) |
| 指標 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| 配当利回り（予想） (年間配当÷株価) | 0.0% | |
| 配当性向（実績） (利益のうち何%を配当に回しているか) | 0.0% | |
| 配当性向（予想） | 0.0% | |
| DOE (自己資本配当率。安定配当の持続性を測る指標) | -0.0% | ROE × 配当性向 |
| 配当成長率（前年比） | N/A | |
| 配当CAGR（3年） | N/A |
| 指標 | 値 | 備考 |
|---|---|---|
| FCF利回り | 0.0% | FCF ÷ 時価総額 |
| 自社株買い余力 | 0億円 | |
| 自社株買い余力比率 | 0.0% | 対時価総額 |
| 総還元性向 | 0.0% | (配当+自社株買い) ÷ 純利益 |
| 配当性向シナリオ別 配当利回り | |
|---|---|
| 配当性向 50% | N/A |
| 配当性向 75% | N/A |
| 配当性向 100% | N/A |
業種: 情報・通信業（33業種分類）
| 指標 | 当社値 | 業種中央値 | 対業種比 | 業種内順位 |
|---|---|---|---|---|
| PBR | 3.02倍 | 2.46倍 | 1.23倍 | 59%ile |
| ROE | -3.8% | 9.6% | -0.40倍 | 25%ile |
| PER | -15.81倍 | 19.10倍 | -0.83倍 | 14%ile 下位 |
| 配当性向 | 0.0% | 16.0% | 0.00倍 | 15%ile |
| 指標 | 値 | 解説 |
|---|---|---|
| Beta（1年） | 1.18 | 市場より高リスク 市場全体に対する株価の変動感応度。1.0=市場並み |
| 株主資本コスト | 8.1% | Rf=1% + Beta × MRP=6% |
| WACC (株主と債権者が求める最低リターン) | 8.1% | この率を超えるリターンを生まなければ価値破壊 |
| ROIC (事業に投じた資本に対する利益率) | -19.4% | NOPAT ÷ 投下資本 |
| ROICスプレッド | -27.5% | 価値破壊 → 資本コスト以下の利益（不利） ROIC − WACC |
| EVA（経済的付加価値） | -20億円 | NOPAT − 投下資本 × WACC |
| 構成要素 | 値 | 計算式 |
|---|---|---|
| 売上高純利益率 | -20.1% | 純利益 ÷ 売上高 |
| 総資産回転率 | 1.04回 | 売上高 ÷ 総資産 |
| 財務レバレッジ | 1.83倍 | 総資産 ÷ 純資産 |
| ROE (自己資本利益率。株主のお金でどれだけ稼いでいるか) | -3.8% | 利益率 × 回転率 × レバレッジ |
| 氏名 | 役職 | 区分 | 保有株数 | 持株比率 |
|---|---|---|---|---|
| 大 石 清 恭 | 代表取締役社長執行役員ネットワーク事業担当 | 取締役 | 81,600千株 | 20.4% |
| 大石清恭 | 代表取締役社長執行役員ネットワーク事業担当 | 取締役 | 81,600千株 | 20.4% |
| 夏 海 龍 司 | 取締役専務執行役員IoT事業担当 | 取締役 | 61,300千株 | 15.3% |
| 夏海龍司 | 取締役専務執行役員IoT事業担当 | 取締役 | 61,300千株 | 15.3% |
| 古 川 雅 一 | 監査役 | 監査役 | 7,500千株 | 1.9% |
| 古川雅一 | 監査役 | 監査役 | 7,500千株 | 1.9% |
| 宮 内 義 彦 | 取締役 | 取締役 | 6,600千株 | 1.7% |
| 宮内義彦 | 取締役 | 取締役 | 6,600千株 | 1.7% |
| 細川恒 | 取締役会長 | 取締役 | 5,600千株 | 1.4% |
| 水盛五実 | 取締役 | 取締役 | 5,600千株 | 1.4% |
| 富田亜紀 | 取締役 | 取締役 | 2,400千株 | 0.6% |
| 井本隆幸 | 監査役(常勤) | 監査役 | 0千株 | 0.0% |
| 加藤康雄 | 監査役(常勤) | 監査役 | 0千株 | 0.0% |
| 池田敬 | 取締役 | 取締役 | 0千株 | 0.0% |
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